随着铁路投资重回上升通道，高铁动车组交付2015 年维持高峰，动车组连接器持续高增长有保障。城轨地铁15-17 年迎通车高峰期，行业景气度依然向上，带动城轨车辆连接器需求增长。
    2. 行业高景气度助力新能源连接器业务较快增长，积极布局通讯及军工连接器打开新的成长空间。
    受益新能源汽车销量创新高，公司新能源连接器业务在2014 年实现快速增长。公司在发展轨交、新能源连接器业务并取得成效的基础上，增资子公司，加码通信和军工连接器业务，为公司打开新成长领域。在通信领域，公司通过增资控股永贵盟立切入华为供货体系，且与国内外多家企业合作。在军工领域，公司已获得三级军品保密认证资质，未来有望率先拓展海装、陆装领域。
    3. 收购北京博得，在轨交板块实现新的业务拓展。
    公司立足轨交板块，拓展连接器外业务，14 年收购北京博得将业务延伸至轨交门系统领域，15 年将并表贡献业绩。北京博得主营城轨地铁门，目前已经取得高铁动车组车门的生产资质，随城轨迎通车高峰以及动车组门系统国产化率提升，门系统业务将成为公司又一增长点。
    4. 盈利预测：
    随着轨交行业景气持续，新能源汽车、军工、通信连机器以及轨交门系统等业务持续发展，预计2015-16 年公司EPS 约为1.05、1.4 元，对应PE分别为42 倍、31 倍，维持“推荐”评级。
    风险提示
    新产品新业务市场拓展不达预期。