公司仍将履行市场份额优先战略：2014 年业绩快报显示公司坚持市场份额优先战略（营业收入增长高于净利润的增长），我们预判该等策略仍将延续，公司先人一步对拥有知名品牌分销权的控股，该等资源优势在未来会转化为盈利能力。
    现金流节奏趋势向好：3Q 财报显示公司营运资金管理趋势向好，应收账款周转天数较1H14 下降2.7 天至64.6 天（应收账款占3Q14 总资产的20.4%），存货周转天数与1H14 持平（存货占3Q14总资产的18.1%）。
    目前股价对应我们预估值2015 年PS 0.82x，重申买入的投资评级，维持39.15 元的目标价。我们将于年报详细数据披露后更新预估。