净利润率从2013 年的3.5%提高到10.3%，主要原因是毛利率提高和风电场资产转让收益。
    预计2015 年再现抢装，2015 年之后行业装机将会平稳
    我们预计，2015 年初电价下调之后，风电业主将加快开发在手风电资源，形成抢装潮。2015 年之后我们预计在“大力发展风电”的政策基调下，可能会出台配额制等政策对冲电价下调影响，行业装机预计将会维持平稳。
    金风市场占有率有望加速提高
    我们认为在风电电价下调进程开启之后，行业的市场集中度将提高，没有度电成本优势的企业将逐渐被淘汰。我们预计金风的市场份额将加速上升，主要的原因是金风能够做到更低的度电成本：1）规模经济效益；2）过去几年研发创新投入远超同行业，在此基础上推出的新产品具有较强竞争力。
    估值：维持盈利预测和目标价
    我们维持盈利预测不变，目标价17 元基于瑞银VCAM 现金流贴现模型得出（WACC=8.6%)，对应2015 年PE20 倍。