2015 年或将再现抢装潮
    我们预计抢装潮即将到来。新上网电价适用于2015 年1 月1 日之后核准的项目，以及2015 年1 月1 日之前核准，2016 年1 月1 日之后投运的项目。我们预计2014 年底，已经核准尚未并网的项目量约65GW，前三类风区核准未并网项目约32GW，为了获得更高的电价，这些项目可能在2015 年加快开发，形成抢装潮。
    2015 年之后行业装机预计会维持平稳
    市场担心2015 年之后可能持续下调电价。我们认为：1）2015 年内不会再次下调电价；2）在“大力发展风电”政策基调下，可能会出台配额制等政策对冲电价下调影响。我们认为行业装机在2015 年之后会维持平稳。
    估值：上调盈利预测和目标价，维持“买入”评级
    我们上调2014-16 年盈利预测至0.68/0.83/0.89 元，主要由于我们上调了出货量预测。我们认为2015 年风电运营商会抢装，因此上调了金风2015-2016年出货量预测至5.3/5.5GW（原为4.9/5.1GW）。目标价上调至17 元(原15.5 元)，目标价基于瑞银VCAM 工具，通过现金流贴现得出(WACC8.6%)，维持"买入"评级。