公司的加密技术并不仅仅用于加密机，迅速扩展到手机终端，加密技术的内嵌属性及作为中电科旗下上市公司，其产品线的后续拓展非常具有想象空间。
    安全手机商用化印证了我们的投资逻辑，市场前景广阔
    公司与中国移动通信集团联合研制的智能安全手机及后台密钥管理系统，主要是针对党、政、军等专用领域相对级别较低的市场，安全手机的市场空间将被完全打开。从2015 年一季度开始大规模推广，我们预计2015年和2016 年出货量分别为25 万台、40 万台，新增收入5 亿元、8 亿元。
    盈利预测与估值
    公司在北京设立全资子公司，在国资改革和涉密涉军国企重组背景下，预计将承担起三零所及相关兄弟单位资产重组的重要平台作用，还将承担大行业解决方案策划、渠道销售等服务平台作用。我们预计公司2015-2017年EPS 分别为1.26、1.84、2.60 元，从业绩弹性、国产化受益程度、政府和股东支持力度、资产注入预期等多方面考虑明显优于其它信息安全公司。
    风险提示
    安全手机产品的爆发点仍有一定不确定性，运营商的推广力度有不确定性；资产注入预期不确定性较大；防火墙等新产品面临较大竞争压力。