收购完成后，国图公司持股比例为80%，公司持股比例为20%；2、公司近日与新世界出版社有限责任公司签订《投资意向书》，公司拟使用现金约7702 万元（最终金额以评估值为准）增资新世界出版社，获得34%的股权。
    结论：
    公司从2014 年年末到今，已发布三项对外投资公告，从投资的方向来看，公司投资的主要方向为上游内容产业链拓展，投资法国凤凰书店，意在拓展海外发行渠道，以国家鼓励“文化走出去的”大战略为背景，将公司在国内书店的成功运作经验，运用在凤凰书店上，实现中国文化与世界文化的相融合，同时也为中国文化走出去提供宣传窗口，无论对公司业务拓展还是国家文化产业战略方面，意义都非常重大；投资新世界出版社，将获得更丰富的内容资源。
    正文：
    ※ 主业改善明显，转型诉求强烈
    公司自2011 年新领导班子上任后，在内部进行了一系列深华改革，公司近三年利润增速均保持20%以上的增长，各项财务指标保持良性向好趋势。对市中心门店的改造取得了显著成效，教材教辅占收入比重持续下降，主业多元化战略取得明显效果；同时，在内部改革完成后，转型诉求变得非常强烈，在互联网对各行各业的冲出下，对于公司这样的传统发行商来说，转型势在必行，而且我们认为，公司目前转型的客观条件已经成熟，充裕的现金，以及国企改革的大背景，我们认为，都将为公司的转型注入新的活力。
    ※ 转型方向:向上游产业链拓展+巩固自身优势
    作为传统发行商，公司在自身领域积累了较多的经验和资源，公司在安徽省内与中小学建立亲密的关系，在全省的1000 多个服务专员，将在未来向中小学多元化销售中起到至关重要作用；同时，公司现代化的物流中心，将有助于公司在省内的物流业各得到更好的发展；对于发行商来说，内容是公司的短板，入股蓝狮子与新世界出版社，将有助于公司的产业链延伸，在未来的转型中化被动为主动。
    ※ 盈利预测与投资建议
    我们预计， 公司2014/2015/2016 年每股收益将分别达到0.80/0.98/1.2 元，对应2014/2015/2016 年动态PE 分别为23/19/15倍。公司目前估值未充分体现对未来的转型预期，基于对公司未来转型的看好，我们维持公司推荐的投资评级。