2014 年受下游医药商业企业GSP 认证以及公司主动消化终端库存等因素的影响，公司控制了千金胶囊（片）的发货进度，导致母公司业绩下降；由于千金片已经进入国家低价药品目录，公司考虑在2015 年进行产品提价，预计2015 年公司千金胶囊（片）收入增长逐渐提速。
    二线产品补血益母丸，已进入国家医保目录，2015 年有望在10 多个省市完成招标工作，该产品提价以后，毛利率提高到70%左右，市场潜力大，未来有望成为公司的又一大主力品种。
    千金净雅卫生巾增长迅速
    公司千金净雅卫生巾已进入北京、上海、广东等东部发达地区的大型连锁商超，覆盖终端达3000 余家，2014 年下半年以来公司发货速度逐渐加快，预计2014 年全年发货量在5300 万元左右。目前千金净雅卫生巾在已铺货商超销售情况良好，品牌知名度逐渐提升，公司在与合作客户上的谈判主动权也越来越大，2015 年公司将进一步提高市场覆盖率，也将通过广告宣传进一步提高产品知名度，预计2015 年全年有望实现销售收入1.5 亿元。
    公司有望受益于新一轮国企改革
    公司2014 年底新一届董事会换届顺利完成，除总经理王琼瑶因年龄问题退休以外，包括董事长江端预在内的其他核心管理人员全部留任，目前公司总经理职务由董事长暂行代理，过段时间公司新的总经理即将到位，公司经营管理稳健务实，作为湖南株洲当地的大型国有上市企业，当地国资委一直给予公司大力扶持，预计公司未来有望受益于新一轮的国企改革。
    盈利预测及估值
    我们下调公司的盈利预测，预计公司2014-2016 年实现归属于母公司净利润分别为1.05 亿元、1.35 亿元、1.69 亿元，对应EPS 分别为0.34 元、0.44 元、0.55 元，以当前股价14.29 元计算，PE 分别为41.7 倍、32.2 倍、25.8 倍。公司一直是我们强烈推荐的品种，维持“买入”评级。