公司正为坪山基地储备非抗生素类专科药品种。目前公司在研项目127个，CDE受理号58个，其中，专科用药项目占比60%以上、首仿药项目占比40%以上。我们看好公司向专科药转型，以及由此带来的利润率提升。 首批试点混合所有制改革，国企改革预期兑现 
    近日，公司实际控制人国药集团的混合所有制改革试点方案获国资委批准，公司作为集团旗下三级子公司成为首批试点单位之一。此前市场对公司进行国企改革已有较强预期，后续有待观察集团业务整合过程中，是否有优质资产注入公司。若公司能借此实现管理层持股，有利于公司激励机制的完善。 估值：目标价69元，买入评级 
    我们预计公司2014-16 年EPS 分别为1.80/2.24/2.78元，根据瑞银VCAM贴现现金流模型（WACC9.3%）得到目标价69元，对应15/16年PE31/25倍，给予"买入"评级。