公司作为国内唯一拥有海藻碘生产线和国内最大食用氯化钾生产线（4 万吨）的食盐生产企业，具有高端多品种盐原材料和技术优势，通过与广盐集团合作，一方面有利于发挥公司多品种盐的研发和生产优势，根据市场需求开发新产品，完善产品线；另外一方面，可借助广盐集团销售渠道，覆盖广东省、周边区域以及东南亚国家，实现高端多品种盐的放量，逐步完成多品种盐的全国布局。
    搭乘盐改“东风”，完成与盐同渠道的调味品战略转型。公司不断加强与盐业公司的合作，既有利于公司搭乘盐业改革的“东风”，拓展公司食盐销售渠道，实现食盐业务爆发式增长，又有利于打开与盐同渠道的调味品销售渠道，抢占调味品市场份额，成为行业领跑者，待盐业改革正式实施时，又以调味品渠道带动食盐的销售，实现多品种盐和调味品齐头并进。
    竞拍资产有望提升公司原材料和区位优势，完善公司复合肥长江沿线区域竞争优势。公司竞拍诚丰科技破产资产，主要用于生产磷酸一铵、硫酸等复合肥原材料，有利于降低公司生产成本，同时可延伸生产硫基缓控释肥品种，丰富公司产品结构。另外，在松滋市设立的新公司可充分发挥其区位优势，降低运输成本，增强公司复合肥产品在长江流域的市场竞争力，预计新公司恢复生产后将增厚公司EPS0.05 元。
    业绩预测与估值：我们预计公司2014-2016 年EPS 分别为0.43 元、0.88 元、1.48 元，对应动态PE 分别为38 倍、19 倍、11 倍，摊薄后的EPS 分别为0.43 元、0.72 元、1.22 元，我们看好公司长期成长性，大农业战略转型方向值得期待，维持“买入”评级。
    风险提示：原料价格上升的风险，项目投产进度低于预期的风险。