公司预计，2014年全年其盈利为13570.24 -16037.56 万元，同比增长10% -30%；其中，非经常性损益对净利润的贡献金额预计为2120.48 万元。
    前期并购的蓝色火焰自2014 年10 月10 日纳入合并报表，自合并日至报告期末归属于上市公司股东净利润预计为0.61-0.81 亿元。全年累计盈利预计为2.2-2.4 亿元，高于对赌业绩。测算全年备考业绩范围为2.95 -3.19 亿元，符合我们的前期预计。
    报告期内，公司电视剧业务收入主要来源于《美丽的契约》、《浪漫我心》、《金战》、《煮妇也疯狂》、《战魂》、《婚姻时差》、《嘿老头》等项目首轮及过往项目的二轮发行；电视栏目业务收入主要来自于《中国喜剧星》、《笑傲江湖》、《女神的新衣》、《勇敢的心》等。电影方面表现低于预期，《大话天仙》和《痞子英雄：黎明升起》票房不达预期，一定程度上拖累了公司的当期业绩。
    此外，公司还公告称，为扩大电视栏目制作规模，提升综合影响力，公司拟使用部分超募资金（含部分利息）共计3,480 万元人民币，投资电视节目《欢乐总动员》。
    秉承精品路线，完善内容平台
    华录百纳是国内领先的精品影视剧制作企业，近年来，公司在持续优化自身业务模式、调整业务结构的过程中，逐步推进外延并购，深耕内容领域。2014年，公司通过与蓝色火焰的并购重组，进一步完善改进业态，提升内容制作和变现能力。下一阶段，公司将持续整合内部资源，加强不同业务板块之间的协同效应，运用好蓝色火焰的广告招商和栏目运作优势，提升自有内容的商业价值。随着协同效应的逐步形成，公司未来的内容制作和变现的能力或将持续提升。
    风险因素：
    监管审核风险；作品销售价格及进度；行业景气不及预期。
    投资建议：
    考虑到公司所处行业环境及自身战略推进情况，我们维持公司备考业绩2014/15/16年EPS为0.83/0.95/1.11元的预测，当前价35.04元，对应2014/15/16年PE为42/37/31倍，维持"增持"评级，建议投资合理把握公司价值。