2. 近日收到SFDA 核准签发的3 类化学药“聚普瑞锌颗粒”《药品注册批件》。
    二、 分析与判断
    减持接近尾声，关联方接盘彰显信心
    公司1 月21 日至23 日连续三日通过大宗交易进行减持，累计减持8522.6 万股，占公司总股本7.89%，占拟前期公告的10802.7 万股的78.9%。同时，这三天的减持以20-22 日收盘价作为定价基准，也就是说如果周一继续大宗交易将以23 日收盘为定价基准。因此，我们认为公司的减持即将完毕。
    此次减持与众不同的是所有接盘方均为关联人，大股东王俊民减持给了其配偶，二股东范秀莲减持给了女儿，天禾广诚减持给了其股东即大股东王俊民，二股东范秀莲和高管邓翔及梁勇。因此我们认为此次减持实质上并非减持，反而是彰显了公司股东及高管对未来发展的信心。
    聚普瑞锌获批揭开2015年新药序幕
    四川海思科的聚普瑞锌颗粒获批揭开今年的新药序幕。聚普瑞锌是普药升级换代产品，适应症主要为胃溃疡，是具有多重机制的胃黏膜保护剂。公司第二家获得批文，市场参照铋剂，但是公司作为升级换代产品，将拥有品质与价格优势。
    公司即将获批的品种包括氟哌噻吨美利曲辛片，该产品目前处于“制证完毕-待发批件”阶段。该品种为精神科用药，适应症较宽，市场空间大。
    精氨酸谷氨酸盐注射液已经于2015 年1 月7 日通知认证中心现场检查，目前处于待现场检查阶段。13 种维生素处于补充资料评审阶段，排序57 位。肠外营养注射液(25)正在进行补充资料评审，排序25 位。氯乙酰左卡尼汀片处于新报资料评审中，排序26 位。注射用头孢美唑钠目前处于“制证完毕－已发批件辽宁省”状态。
    三、 盈利预测与投资建议
    结合公司当前经营情况，我们下调14 年盈利预测，暂时维持15-16 年预测不变，预计14-16 年实现EPS0.0.44（0.53）、0.67、和0.83 元，对应PE51、33 和27 倍，我们认为公司研发实力突出，已经获批以及即将获批产品储备丰富，受益于招标大年的来临。
    同时公司创新药研发进度超预期。另外，公司资金实力较强，有外延式发展预期。我们看好公司的长期发展前景，维持“强烈推荐”评级。
    四、 风险提示：产品获批进度低于预期，招标进度不达预期