资金将用于两个项目：1）CNC 扩产；2）超精密连接器。这两个项目都是公司现有业务中门槛较高和盈利性较好的业务。两个项目将增加13 亿元收入和2.6 亿元净利润，净利润规模超过2013 年的2.2 亿元。
    金属机壳已成为国产手机的重要差异化手段：15 日即将发布的小米5 将采用金属中框，爆款的华为Mate 7 也是采用铝合金机壳。国内手机采用金属机壳进展加速。不仅仅用于市场普遍认为的2000 元以上的中高端机型，也在部分千元机上面获得应用。我们估计2014 年和2015 年金属机壳在国产手机的份额分别为8%和20%，从而给长盈精密带来增长空间。
    连接器市场空间大：公司当前主要从事手机中的非板对板连接器业务，并正在向高端的板对板连接器拓展。长盈现在能够给一部手机供两对板对板连接器，共4 元多价值量，客户包括中兴、OPPO、金立等。公司也已引入国际大厂的团队，以实现连接器业务的进一步拓展。
    财务预测与投资建议
    我们预测2013-2016 年，公司收入和净利润的年均复合增速将分别达到40%和46%，预计14-16 年EPS 分别为0.62、0.97 和1.33 元，按照可比公司的PE 估值法，我们认为目前公司的合理估值水平为2015 年的24 倍市盈率，对应合理股价为23.28 元，维持买入评级。
    风险提示
    主要客户相关产品销量不达预期。