2014 前三季度，公司营收和净利润增速放缓到10%，一方面天然气价改导致下游需求减少，另一方面公司培育的创新业务均尚在投入期，预计2015 年起将逐渐取得规模效益。
    行业长期向好趋势不变，短期风险机遇并存。虽然短期面临天然气价改、柴油价格下跌等不利因素，但柴油国四标准15 年的强制实施、低价LNG进口量增大等有利因素也不容忽视。车用方面，以当前LNG 和柴油价格计算仍有一定经济性。加气站跑马圈地未结束，业务增速或将回升。锅炉改造市场启动，煤（油）改气系统迎发展机遇。而由于补贴的变化，LNG船预计在一季度出现“抢造”，船用LNG 系统或将放量。
    公司是国家第二批汽车再制造试点企业，将参与到再制造业440 亿的大市场中，未来将为公司提供新的业绩增长点。发动机再制造在欧美已有50年的历史，产业价值巨大，近年来开始在国内起步。公司凭借自身“油改气”技术，参与投资的一期项目如果满产预计新增净利润约2800 万元。
    公司与全球顶尖专家程寒松教授合作，开发常温常压有机液态储氢材料，将完美解决阻碍氢能源产业发展的瓶颈——氢气的储存和运输。该材料同时解决了氢气储存和运输中存在的成本和安全问题，其产业化将促进作为新能源“三驾马车”的氢能源加速发展和普及。该产品目前已完成初试，明年示范项目将建成投产，将极大提升公司估值空间。
    盈利预测：预计公司14-16 年EPS 分别为1.83 元、2.05 元和2.55 元，对应目前股价PE 为26.0、23.2 和18.7 倍，首次覆盖给予增持评级。
    风险提示：大股东持股比例过低；柴油价格持续下跌，LNG 行业景气度下降；应收账款和存货金额较大，资产负债率较高；储氢材料产业化遇阻。