此次与京东确定的2015 年度目标为100 亿元（零售口径），这在某种程度保证了美的2015 年电商渠道的快增长。
    ■将帮助美的梳理电商渠道资源：京东是国内最大的家电电商平台，其优势在于高效物流配送体系和电商资源管理能力。美的自2014 年以来开始整合其电商资源，且旗下安得物流仓储能力强大。与京东合作，将帮助其进一步理顺物流、电商资源，促进电商渠道的良性发展。
    ■加快在智能家居领域的发展：京东在2014 年陆续推出JD+、京东众筹计划，发布智能云，逐渐构架起自己的智能“生态平台”。此次合作，京东将在云服务及数据处理方面为美的提供帮助，而美的的智能家电也可接入京东的超级App、扩大应用范围，这将完善美的在智能家居领域的布局。而通过与美的这一全品类家电制造商的合作，京东智能生态平台的影响力及粘性也得以加强。
    ■投资建议：近期美的发布一系列合作公告（与小米、京东的合作），显示出公司在智能家居及电商领域的布局加速，我们预计公司2014 年-2016 年收入增速分别为17.0%、16.8%、15.7%，EPS 分别为2.54、3.05、3.69 元；考虑地产复苏、跨界合作等因素，公司未来业绩存在进一步上调的空间，给予买入-A 的投资评级，6 个月目标价40.00 元，对应2015 年13.1xPE。
    ■风险提示：房地产市场波动风险；原材料价格波动风险。