我们看到当大陆大部分公司还忙于扩产和提高发光效率和良率的时候，三安已经向更高端的砷化镓迈进，三安目前已经不仅仅是LED 芯片厂商， 公司在集成电路（微波、功率器件等）领域技术储备成熟，2015 年就会放量，我们在之前的点评和本周周报里也反复提过这点，公司这一业务的发展会让市场对公司有进一步认识，新业务的发展不会亚于LED，这点值得大家重点关注，我们会保持密切跟踪！竞争力加强，份额提升趋势已经显现：台湾LED 芯片厂商近几个月表现非常一般，其中一个原因就是部分韩系背光订单有向三安转移的趋势，我们认为随着大陆芯片厂商技术和规模的崛起，大陆芯片龙头三安光电的竞争力必然会不断加强，份额提升是必然趋势！盈利预测及投资评级：公司在LED 行业的龙头优势已无须多言，在宽禁带半导体方面亦有所布局，对于公司发展前景强烈看好。暂时维持公司2014-2016 年每股收益0.67、0.85 和1.06 元的盈利预测，对应2015 年PE 仅有17 倍，继续强烈推荐。
    风险提示：行业需求不及预期，行业扩张过快导致芯片价格下滑和开工率不足。