农贸市场业务方面，公司对于处于好地段的老市场，公司未来计划将之升级改造为现代农产品交易中心，将以前单一出租的模式改为按照交易量收费，或者直接将老市场迁往其他地段，将好地段打造为商业街，公司土地资产有一定升值空间。
    国资减持，民资进驻，打造复星集团环保平台。2014 年7 月，上海复星集团以每股10.52 元价格收购中山公用1.01 亿股（占中山公用股份总数13%），减持完成后中汇集团持股比例下降到49.26%，上海复星集团成为公司第二大股东，持股比例13%。“大环保”投资将是复星集团未来业务发展的重中之重，借助公司在水务、燃气等多个领域的运营管理经验，为其提供更丰富的产业资源和更雄厚的资金支持，为公司这一区域性的公用事业公司打开更加广阔的全球视野，引入更有活力的治理结构及激励机制，以中山公用作为复星集团的环保平台，在环保业务上深耕细作，将之打造为国内环保行业综合服务龙头企业。
    投资收益表现良好，公司净利润对广发业绩走势依赖度较大。目前中山公用拥有广发证券11.6%的股权份额，是广发证券第三大股东，广发证券的投资收益对公司历年净利润总额起到了相当大的贡献，2007-2010 年间广发证券投资收益在公司净利润中占比均超过了80%。
    2011 年以来，公司主营业务经营管理能力逐步增强，对广发证券投资收益的依赖度有所下降，但2013 年广发证券投资收益在公司净利润中占比仍超过80%。因此，公司未来的盈利能力还将受到广发证券业绩走势的较大影响。
    总结：我们预计公司2014-2016 年营业收入分别为8.48 亿元 、8.9亿元和9.37 亿元，净利润分别为7.11 亿元、8.01 亿元和8.61 亿元，基本每股收益分别为0.91 元、1.03 元和1.1 元，对应PE 分别为26.72X、23.71X、22.07X。首次关注给予“推荐”评级。