另外，此前市场对运营商营改增对公司的利润侵蚀有所担忧，我们判断公司将通过重新协商合同条款，对增值税部分进行调整，从而避免迪科单方面利润受损。下修2014-2015 年EPS 分别至0.42（-18%）/0.55（-17%）元。我们判断公司有望通过外延并购的方式增强其大数据分析、移动营销方面的能力，维持目标价19.8 元，维持“增持”。
    虚拟运营商BOSS 系统再下一城。据公司网站，历经40 天的艰苦奋战，天源迪科承建的京东通信BOSS 系统云化版本于12 月1 日正式上线，这是继蜗牛网BOSS 系统之后又一次成功服务于大型虚拟运营商，充分证明公司多年培养的电信业务支撑系统研发实力和服务经验，使公司站稳虚拟运营商新兴市场领域。我们估计，京东BOSS 项目首期收入规模约为600-700 万元，后续年度还会有持续优化和服务收入。
    与京东电商平台的合作有望深入。天源迪科与阿里的合作颇受市场关注，此次与京东合作超出市场预期，有望复制阿里模式。与国内两大电商巨头的合作，将证明公司在非电信市场的系统开发能力和大数据分析能力，强化公司“电子商务解决方案”的实力，打开非电信领域的广阔市场空间。我们判断，公司后续有望借助外延并购的方式进一步增强跨领域大数据分析、移动营销方面的能力。
    风险提示：BOSS 行业投资进度偏慢；金华威对华为的大客户依赖。