点评：
    新能源汽车连接器迎来快速增长。公司2009 年开始该领域业务，凭借技术优势，截止2014 年9 月已实现4000 余万的销售收入。而该投产完成后，公司可达到55 万套新能源电动汽车连接器及相关产品的生产规模，预计2015 可实现该领域的销售收入1.2 亿元，净利润约2000 万元，5年内营收5~7 亿元，净利润约7000-12000 万元。公司目前在国内新能源汽车连接器位居第四，未来凭借客户资源和技术优势等市占率或将得到进一步提升。
    军工通信连接器业务持续推进。公司新投入的生产线预计可形成年产军工连接器25 万套以上、通信连接器500 万套以上的生产规模，可实现年销售收入约2 亿元，净利润约3600 万元。该领域公司主要看好十一大军工集团、3G/4G 网络普及、北斗导航、智能物联网等产业的发展。今年以来公司军工认证逐步落地，将受益国内50-100 亿的军工连接器市场；国内通讯连接器市场在200 亿以上，公司切入华为一级供应商，放量是大概率事件。
    同心多元化战略布局不断落地。公司初步形成了路内（动车、城轨、机车、客车）+路外（新能源汽车、军工、风电、通讯）连接器的良好布局，未来几年路内业务受益于行业景气有望维持30-50%以上高增长，路外业务如新能源汽车和军工也存爆发性机会。2014 年业绩增长高确定性也为公司深化战略布局提供时间，未来在外延并购和业绩上均存超预期可能。
    风险因素。新能源汽车竞争加剧风险；军工客户推进低于预期风险。
    盈利预测、估值和投资评级。我们持续看好公司不断完善的多同心元化业务布局。暂维持公司2014-16 年EPS 为 0.60/0.79/1.01 元的预测，未来存进一步上调空间，维持“买入”评级。