铁路固定资产投资不断上调，14-15 年是动车组交付高峰期，带动高毛利产品动车组连接器需求上升；城市轨交步入黄金发展期，14-17 年将步入通车及车辆交付高峰，年均增速20%-25%，城轨连接器需求增长稳定。随年内动车组、机车、城轨地铁车辆交付持续提升，公司凭借多领域的市场领头羊地位大幅受益。
    2. 公司电动汽车连接器业务快速增长。
    电动汽车是发展大趋势，汽车动力系统连接器行业迎来发展良机，年均市场需求高达80 亿元。随着三季度新能源汽车销量超预期，相关动力总成等高压连接器需求供不应求，公司上半年该业务增长162%，预计公司相应业务全年增速将超200%。
    3. 公司“轨交+连接器技术多领域延伸”的扩张战略将为中长期发展奠定坚实基础，未来轨交车门、通信连接器及军工连接器市场将成为公司增长发力点。
    4. 盈利预测：
    预计2014-15 年公司EPS 约为0.72、1.05 元，对应PE 为51、35 倍，维持“推荐”评级。
    风险提示
    新产品新业务市场拓展不达预期。