前段结束的第一轮动车组招（议）标共302列，10月11日，中铁总再次发布招标信息，将采购动车组75列，预计4季度公司动车组连接器将持续保持高增速。此外，公司电动汽车连接市场拓展良好，由于13年低基数，预计今年将有翻倍以上增长。
    外延式发展路径明确：公司同时也公告了证监会已正式受理重组北京博得的申请材料，我们预计在进展顺利的基础上年内可以取得正式的批文。此前公司也刚刚公告增资设立永贵盟立，至此，公司已经形成轨道交通产业内和连接器业务领域内的双轨延伸发展路径。我们认为业务的延伸打破了原轨道交通连接器的业务局限性，为公司成长打开更为广阔的空间。
    盈利预测和投资建议：由于3 季度业绩预告略超预期，我们小幅上调了公司盈利预测，预计公司2014-2016 年分别实现营业收入337、465 和621 百万元，分别实现净利润107、137 和171 百万元， EPS 分别为0.70、0.89和1.11 元（尚未考虑博得并表后带来的业绩和股本影响，按收购公告预计，博得并表将增厚2014 年EPS 0.10 元）。公司受益于轨道交通建设的蓬勃发展和国产化推进，同时也在不断推进外延式发展，我们继续给予公司“买入”的投资评级。
    风险提示：轨道交通行业波动风险；产品新领域市场开拓不达预期风险；重组进度低于预期风险。