考虑到目前金融行业下游需求依然快速增长，我们判断公司第三季度收入增速略有放缓可能主要由于其他业务收入确认的季节波动性，以及沪港通的暂缓可能带来的相关收入确认延迟。按照公司金融IT 业务的季节性，我们预计第四季度收入的集中确认有望推动公司增长更进一步。
    互联网金融发展迅猛，平台化转型全面展开
    报告期内，公司在保持传统业务优势的同时，积极开展与券商和互联网企业在互联网金融领域的合作。今年6 月与腾讯签署战略合作协议，标志着公司从传统应用软件开发商开始向互联网金融平台技术运营商全面转型。并且，公司在向中小券商提供服务的同时，亦将全程参与其互联网化的创新，未来更有望在实现IT 系统与业务的更深层绑定基础上，探索更多合作与盈利模式。
    维持“买入”评级
    我们相信公司在传统商品销售业务保持稳定的现状下，金融IT 业务的贡献占比将逐年加大，显著提升公司毛利率，并增强业绩弹性。在互联网金融发展浪潮中，公司作为中间对接平台的搭建者，凭借与券商和互联网企业的全面合作所积累的经验，议价能力与产业链中的地位将显著提升。
    预计2014~2016 年EPS 分别为0.58 元、0.80 元、1.02 元，维持“买入”评级。
    风险提示：
    公司非金融IT 业务占比较大，对整体增速有一定影响；互联网金融平台落地后市场对客户和流水进展有更高期待。