预计2014 年度归属于上市公司股东的净利润变动区间2.09 至2.72亿元，同增0%-30%。
    2. 公司业绩反映出龙头企业受益于行业整合基础上需求的弱复苏：公司作为辅料行业龙头企业，以齐全的产品品种和完善的配套设施提供满足客户各种需求的纽扣、拉链产品、配件及其服务。12 年受海外需求不旺，原料及劳动力成本上升等因素影响，当年收入、净利增速分别低至-4.03%、-13.84%；随着外部环境改善，自13 年2 季度起订单收入逐季好转，并且得益于生产管理提效，人员调配和产能储备优化保证了旺季产能的充分释放，规模效应下公司各季度净利增速均远超收入。13 年实现净利增长23.81%。14 年前三季度，公司继续推进市场开拓及精细化管理，整体费用率在产销规模扩大背景下，较上年同期基本持平，其中因上年同期计提长期借款及应付短期融资券的利息1264.75万元，而报告期未有该两项融资费用支出，财务费用整体同比减少73.95%。
    3. 海外业务带来业绩增量，产品结构调整提升盈利能力：公司加大成品和高定位产品的销售力度，集中资源强化拉链、钮扣、金属扣件三大产品优势，提升产品结构，带动14 年前三季度主业毛利率较上年同期提升1.49 个点至39.90%；从销售区域来看，公司开拓海外市场效果显著，上半年收入同增22.46%，占比由上年同期19.18%升至目前23.48%。
    4. 海外业务增长、需求复苏、业内企业间及其内部架构整合见效，均构成支撑制造类龙头企业的投资逻辑：从产业层面来自于行业整合背景下，资源向龙头企业聚集；从公司层面则来自于其聚焦高附加值产品销售，产品结构优化推动业绩改善，伴随成本及费用控制实现效益提升，预计内生增长对利润的贡献效应将逐渐体现。
    5. 公司市场开拓能力增进，技术实力雄厚，规模优势和经营实力突出。预计2014-16 年实现净利2.38 亿、2.66 亿、2.99亿元，同增13.86%、11.56%、12.54%，对应EPS 分别0.71、0.79、0.89 元。参考同类上市公司市盈率的估值水平，给予公司2015 年13xPE，对应目标价10.26 元，增持评级。
    6. 主要不确定因素：海外复苏不达预期，国内需求继续恶化等。