报告期内，公司投资收益为3.53 亿元，同比增长25.55%。富维江森开始为一汽大众成都和佛山工厂配套内饰，盈利快速增长，一汽财务等联营企业的成长将给公司带来丰厚的投资收益。富维海拉车灯总部及研发中心建立在长春，一厂建于成都，年中达产，主要配套一汽大众成都及佛山工厂；二期拟在长春建厂，配套一汽集团本部及长春周边市场。随着项目逐渐达产，富维海拉将主要先立足于一汽市场，并逐步拓展国内及国际市场，扭亏为盈指日可待，未来将成为公司业绩新的增长点。
    公司控股子公司富维延锋彼欧，由于其配套主机厂大幅提高产能，将启动技术改造项目，厂房面积从2 万平米增加到2.6 万平米，项目完成后，其注塑和涂装产能将得到大幅提升，带动公司盈利进一步增长。
    报告期内，一汽轿车销量同比增长22.6%，一汽大众销量位居第一。
    近年来，一汽大众先后在成都（产能54 万辆）和佛山（产能36万辆）建厂，佛山工厂已经于2013 年下半年投产，未来一汽-大众将先后在青岛和天津建设两个新生产基地。主要客户的快速扩张将带动公司业绩重回高增长态势。
    我们预测公司2014-2016 年每股收益分别为2.17 元、2.65 元、3.16元，给予公司“增持”的投资评级。
    投资风险在于：一汽大众产量和公司配套产量不达预期；一汽大众速腾召回事件对一汽大众销量影响超预期。