同时，公司预计2014 年全年盈利25 至28 亿人民币，同比增长84.14%-106.24%
    ◆持续受益于4G 推进，业绩强劲复苏
    公司前三季度营业利润近年来首次转正，单季度净利润同比创出近期新高。我们认为靓丽的业绩主要得益于国内4G 建设全面启动，公司凭借在LTE 方面领先的技术，在国内三大运营商市场获得了较高的份额，报告期内公司不断加强合同管理，优化费用控制，盈利能力得到了保证。我们认为随着后续中联通和中电信对中移动4G 建设的接力，运营商还将继续追加4G 投资，公司受益较为确定。
    ◆政企业务稳健推进，终端产品表现出色
    政企网市场的规模数十倍于传统的电信市场，是公司推进M-ICT 战略的重要战略布局。三季度，公司的政企网业务继续保持快速增长，目前已在互联网金融、智慧城市、轨道交通项目以及空中互联服务中取得了较大的突破。手机终端业务收入第三季度同比增长超过40%，主要是国内外3G、4G 手机营业收入上升所致。海外地区除美国、日本地区继续保持增长，其它地区也开始发力，在北美地区整体市场已占据第四。
    ◆新兴领域积极布局，看好未来战略转型，继续给予“买入“评级目前公司已启动新战略，基于技术创新突破，探索新商业模式突破，在新能源汽车无线充电、终端芯片设计、移动支付等领域已取得积极成效。
    我们维持14-16 年EPS 为0.77、 0.99 和1.24 元的测算和19.25 元目标价，我们坚定看好公司受益于4G 投资的业绩表现和在M-ICT 时代的战略布局，维持“买入”评级。
    ◆风险提示：1、主设备招标价格下滑超预期； 2、新业务开拓低于预期。