4 季度苹果带动业绩增长持续：苹果新款手机与平板产品带动下，4 季度销售依然可期，公司作为其重要的供应商，依然可以延续3 季度旺季表现，单季度净利润有望保持40%的增长。
    新终端新模块等待新未来：智能手机特别是高端智能手机增速放缓一定程度上影响了公司增长预期的情况。从公司布局来看，微型电声模块依然是公司切入巨头全新智能产品产业链重要竞争力。公司也将围绕电视（游戏产品）、汽车、穿戴式等产品方面展开布局，电视配件、摄像头、天线模块、音响、FPC 等的开拓也有望为公司持续增长提供支撑。
    盈利调整
    基于费用情况，我们小幅调低盈利预期情况，给予公司14-16 年盈利预测分别为1.132 元、1.533 元、2.029 元，分别同比增长32.72%、35.49%、32.38%。
    投资建议
    目前股价 27.28 元对应24.11 X14PE，17.79X15PE，估值处于较低水平。
    考虑到公司质地以及业务布局逐步确定，给予公司买入评级，对应目标价38 元，对应25X15PE。