今年四季度公司在手货值230 亿，计划新推120 到140 左右，总货值接近370 亿，我们认为公司完成年初260 亿销售目标是大概率事件。
    土地投资按部就班
    公司在2014 年依旧保持了较平稳的土地投资，截止到目前，公司新增项目总面积425 万方，土地投资总金额73.4 亿元，占2014 年截止目前销售金额的48.9%，与过去几年相比，基本相当的土地获取力度。公司在拿地以及投资的过程中，更多的考虑保证稳定的货值供应。杠杆水平所有上升。
    新业务布局空间广阔
    公司日前发布公告，拟出资20 亿设立全资公司金科能源有限公司，该子公司将作为公司在能源板块布局的主要平台，负责能源板块相关业务。
    依托这一平台公司将会积极通过合作、并购、自行开发等方式，逐步进入能源板块。
    预计公司14、15 年EPS 分别为0.89、1.10 元，维持“买入”评级。
    我们认为能源产业是地产企业转型一个非常理想的方向，结合自身的资金以及渠道优势，在建设以及并购等多个领域都具有良好的基础，成功的转型将为公司未来带来更加稳定的业绩表现。
    风险提示
    公司销售及业绩受到行业影响较大。