布局棋牌类游戏板块，助力互联网彩票业务
    上半年，人民网及其子公司人民澳客收购上海微屏软件科技35%的股权，微屏软件主要擅长棋牌类游戏的开发和运营。同时，人民澳客认购联众国际1.16%的股权。我们认为棋牌类游戏玩家与彩票购买者具有较大的重合，人民网在棋牌类游戏板块的布局有利于创造协同效应、为其互联网彩票业务带来新增流量。
    权威媒体，有望受益于国有传媒改革
    作为“两报一刊”中人民日报的直属网站，我们认为人民网将受益于国有传媒改革，成为政府在新媒体中的宣传门户。上半年人民网日均页面浏览量较去年平均增长29%，日均访问者数较去年平均增长43%。
    估值：目标价43.15 元
    我们预计公司2014-2016 年EPS 分别为0.80/1.13/1.44 元，根据瑞银证券VCAM 贴现现金流模型得出每股目标价为43.15 元（WACC 假设8.8%）。
    “中性”评级。