存量车二级市场空间潜力巨大，尚未形成竞争格局，公司利用现有的品牌、技术、渠道等优势，积极和汽车4S 店合作，开拓二级市场，同时提前布局电商业务，全面渗透二级市场。我们预计公司二级市场售后业务未来几年将保持高速增长，成为公司新的收入增长点。
    转型光伏电站运营商，保障未来业绩
    受益国家扶持政策的不断出台，目前国内光伏行业已经逐步复苏，下游电站开发建设运营热情高涨。公司主业稳定，资金充裕，择机进入光伏领域。我们预计14-16 年公司新增光伏电站规模分别为100、200 和300MW，累计并网规模为150、250 和350MW，增厚EPS 为0.16、0.34 和0.58 元。
    盈利预测与估值：我们预计公司14-16 年的EPS 为0.79 元、1.08 元和1.44 元，公司合理价值为22 元，维持“买入”评级。
    风险提示：汽车织物行业竞争加剧的风险；存量车市场开拓低于预期的风险；光伏电站并网进度低于预期的风险。