市场开拓取得可喜成绩：上半年公司获得订单总额为176.23 亿元人民币，较上年同期增长214%，其中，国内订单52.54 亿元，较上年同期的51 亿元略有增加，海外项目6 个（包括俄罗斯Yamal 项目和缅甸Zawtika 项目），金额约123.78 亿元。公司目前跟踪和投标的海外项目超过500 亿人民币，未来海外市场将成为公司可持续发展的有力支撑。
    装备和作业能力持续提升：今年5 月，公司利用自有的半潜式自航船，采用DP 系统进行惠州25-8 项目组块海外浮托安装，开创了中国海外DP 浮托安装先河；公司的3000 米深水铺管起重船"海洋石油201"运行效率持续提升，海管铺设速度纪录不断刷新。
    盈利预测和投资建议：我们预计公司2014-2016 年分别实现营业收入24,814、29,777 和34,541 百万元，EPS 分别为0.897、1.100 和1.291 元。公司面临国内海洋油气开发的良好机遇，并具备参与全球竞争的潜力，结合业绩增长水平，我们继续给予"买入"评级，合理价值为10.76 元，相当于2014年12 倍PE。
    风险提示：原油价格大幅波动，导致行业景气度变化的风险。