业务结构进一步优化，新产品收入同比增长242%，占收入比增至36.5%，材价信息、施工业务等新业务也实现高速扩张，顺利接棒成为业绩增长的强力支撑。
    成立北京小贷公司、电商布局全面推进
    公司公告拟以1 亿人民币在广州设立小额贷款公司，此举将进一步充实公司此前保理、小贷业务的区域布局，为旺材电商平台的供应链金融业务提供除银行贷款外更多元的服务以满足客户不同资金需求。我们认为公司自营的金融服务将较有可能作为银行贷款业务的补充，在与银行合作、更好地控制业务风险的同时，也为公司提供了更多盈利空间。八月中旬旺材电商首次在陕西的招商活动成功落幕并签约70 家以上地产公司，标志着公司的建材电商业务模式已成功得到市场验证，业务的全面铺开进度将有望加速。电商业务客户与交易流水达一定规模后，除此前已明确的会员收费模式外，流水抽成与金融业务都将为公司带来广阔收入与估值提升空间。
    维持“买入”评级
    我们相信公司作为建筑信息化行业龙头，传统软件业务将在向工程项目全生命周期拓展中不断创新维持增长动力，而旺材电商平台将有望成为建材行业垂直电商的规则缔造者，充分享受传统行业触网过程中产生的巨大价值空间。预计2014~2016 年EPS 分别为0.93 元、1.34 元、1.90 元，对应当前股价PE 分别为28 倍、20 倍、14 倍，维持“买入”评级。
    风险提示
    电商业务因商业模式不同对管理层有一定挑战；