新产品不断向产业链的上下游延伸，上半年收入占比达36.52%，公司在建筑信息化的龙头地位进一步凸显。我们认为公司传统算量计价软件和新产品的增长将继续拉动公司业绩高速增长。中房讯采有望发展成为业内领先并结合互联网金融服务的电商平台。我们预计公司2014-16 年EPS 为0.86/1.14/1.49 元，继续推荐，目标价38.57 元，维持“增持”评级。
    下半年还看新产品继续发力。上半年，公司新产品收入比重为36.52%，达到2.56 亿元。新产品新增1.5 亿元，占到上半年新增收入的80%以上。我们认为公司下半年在工程造价信息、工程施工、企业管理及电子政务等领域的新产品将有望继续保持快速增长，尤其工程施工软件产品有望继续获得较大增长，电子政府产品有望获得突破。同时其他行业应用软件的拓展和国际化也是拉动业绩的新动力。
    收入结构持续优化，抗周期性能力明显增强。公司一直努力研发新产品覆盖建筑全产业链，从2014 上半年收入看，公司在巩固设计和招投标环节的市场地位下，工程施工环节的信息化取得巨大成功，收入超3000 万，同比增长4 倍以上。我们认为工程施工和维护对信息化的需求有望快速增长，公司有望继续围绕全产业链实现高速增长。
    风险因素。1、建筑业新开工量下降；2、新产品需求低于预期。