投资建议：
    报告期内，公司市场占有率达2.09%，较2013 年提升0.55 个百分点。其中，公司6 月份单月实现签约金额165.21 亿元，创下单月签约销售新高。2014 年1-7 月公司实现签约面积556.13 万平方米，同比-10.97%；实现签约金额717.55 亿元，同比上升1.71%。公司进一步完善融资渠道，4 月份在香港再次成功发行5 亿美元高级债券，票面利率5.25%，进一步降低公司的综合融资成本。报告期内，公司共新增项目19 个，新增容积率面积602 万平方米，权益比例约为68%，平均楼面单价3590 元/平方米。报告期内，公司新开工面积941 万平方米，完成全年计划的53.78%；竣工面积430 万平方米，完成全年计划的31.85%；在建面积4143 万平方米。。预计公司2014、2015 年每股收益分别是1.29 和1.57 元。按照公司8 月25 日5.63 元股价计算，对应2014 和2015 年PE 为4.36 倍和3.59 倍。目前公司估值在龙头企业中优势明显，未来有望受益沪港通（H 龙头地产2014 年平均PE 在7.4 倍），维持对公司的“买入”评级。给予公司2014 年6 倍市盈率，目标价格7.74 元。