公司将继续调整产业布局，向有资源优势的西南地区和市场优势的西北地区转移。由于下游短期难以大幅好转，公司铝用氟化盐业务压力仍较大。
    公司正向电子氟化工、精细氟化工方向转型，下游涉及锂电池、集成电路、医药中间体等行业。锂电池产业链是公司转型核心，公司动力锂电池项目已具备年产3000 万安时产能，市场开拓顺利，新大洋、时空等电动汽车客户需求旺盛，产品供不应求，公司计划今年底产能达到5000 万安时，明年下半年达到1 亿安时。目前公司基本覆盖锂电池材料各个环节，包括电池级氟化锂、正极材料、电解液、隔膜等，公司具备较强的产业链优势。
    公司六氟磷酸锂除自用外，外销情况也十分理想，公司产能2200吨，目前已成为全球主要供应商，客户包括国内众多一线大厂。
    其他转型方向中，公司电子级氢氟酸产品质量处于全国领先地位，年产5000 吨产线投产，高端市场开发工作稳步推进。含氟医药中间体产品中试效果良好，规模化生产进程正在加快。
    我们预计公司2014 至2016 年EPS 分别为0.12、0.31 和0.44 元。
    公司传统铝用氟化盐业务压力仍较大，目前公司估值也偏高，但中长期来看公司正在业务转型，特别是锂电产业链发展迅速，公司各项新业务未来空间都较大，维持公司增持评级。
    风险：（1）新产品竞争加剧，价格压力（2）公司未来转型遇到一定困难（3）短期股价上涨加快，短期有调整压力。