主业收入基本持平，投资收益小幅增加：2014 年1-6 月实现收入7.74 亿，同增-2.17%，主要归结于：①宏观经济萎靡导致化工、啤酒、乳业、食品深加工投资需求下滑；③客户资金紧张致延期提货现象仍然持续存在，判断下半年收入仅小幅增长。报告期内投资收益5633 万元，同比增长27.8%，其中三洋压缩机贡献3387 万，冷冻工程订货额同比增长30%左右；大连富士冰山贡献980 万，自动售货机出货台数累计超过50,000 台。
    毛利率和期间费用率维持稳定：2014 年1-6 月综合毛利率为21.29%，同比持平，期间费用率17.4%，其中销售、管理、财务费用率分别为6.31%、11.58%、-0.49%，同比基本持平，鉴于原材料价格稳定和行业竞争环境趋好，判断下半年毛利率和期间费用率将维持稳定。
    冷链物流景气度持续向好，公司机会同样来自行业整合加速：冷链投资品属性很强，目前加工环节投资需求较弱，运营环节的同质化和低盈利也拖累下游投资积极性，但冷链物流仍然处于持续高景气状态，行业最大机会来自于整合加速，判断公司后续成长机会依然较大。
    风险提示：冷链物流复苏低于预期、投资收益大幅下滑。