公司在上半年已经在降本增效上启动积极的变化，上半年业绩表现非常扎实。公司上半年客车整体销量4.2 万辆，同比增长7.6%，从结构上看，大中客出现小幅下滑，轻客增长强劲，虽然结构向下，但依靠成本控制的加强和出口订单的支撑，整体毛利率提升1.22 个百分点，控制费用方面进一步加强，管理费用率降低0.3 个百分点；二季度单季净利率提升至2.3%。与此同时，上半年公司计提大量应收账款减值，比去年同期高出0.3 亿元，补贴金额相比去年同期减少0.28 亿，扣非后净利润增速达到108%，如果考虑到减值因素，实际业绩增长则更高。
     新能源客车继续处于第一梯队，车联网市场领先。上半年三龙新能源客车整体出货量达到1500 多台，以插电式混合动力为主，市场份额为23%，处于第一梯队。我们预计后续新能源客车招投标会加速启动，推动新能源客车放量，同时考虑到政策要求非本地品牌占比不得低于30%，预计龙头客车公司有望获得大量订单从而其市场份额将得以提升。大金龙“龙翼”及苏州金龙“G-BOS”是目前国内商用车领域最领先的车联网平台，能为客户提供全面的解决方案，未来将进一步提升产品特性和客户黏性。
     预计下半年销量增速继续提升，利润率改善持续推进。本身客车行业走过二季度增速低点后迎来增速向上拐点，预计下半年公司整体销量增速将伴随行业出现提升，同时公司股权及管理层布局完成后，将加速推进改革，逐步开始落实采购、生产等方面的协同，促进利润率提升，预计后续有望看到公司净利润水平逐步走高。