公司此次募集的56.92 亿元主要投入包括加大对自有品牌产品的研发和投入，提高自有品牌产品的销售占比；超市门店的拓展；信息化再升级以及发展电商业务平台；完善物流配送中心建设以及改善公司资本结构和现金流状况，降低财务费用。
    提高资本实力，利于公司长远规划：本次非公开发行完成后，公司总资产和净资产均有所增加，公司的资本实力和抗风险能力将得到进一步增强。本次募集资金的运用，有利于公司抓住市场机遇快速扩大公司的经营规模，提升市场份额，提高盈利水平和持续发展能力。
    强强联合，资源互补：本次发行引入的境外战略投资者The Dairy FarmCompany, Limited（牛奶有限公司）系Dairy Farm International HoldingsLimited（“牛奶国际”或“Dairy Farm 集团”）的全资孙公司。牛奶国际（包括其关联公司及合营公司）是一家领先的泛亚零售企业，截至2013年12 月31 日经营着超过5,800 家店铺，包括超市、大卖场、便利店、药妆店、家居用品店及饭店，旗下品牌包括Wellcome（惠康），ColdStorage，Giant，Hero，7-Eleven（7-11），Mannings（万宁），Guardian，IKEA （宜家）并拥有约100,000 名雇员，其2013 年的年销售额超过120 亿美元，拥有先进的零售行业经营管理经验。而孙公司牛奶有限公司经营308 间超市（中国大陆市场无经营超市业务）、916 间便利店、366 间健康美容商店以及3 间家居用品商店。牛奶有限公司还全资拥有中国大陆的万宁（Mannings）业务和持有PT Hero Supermarkets Tbk（一家印度尼西亚的从事零售业务的上市公司）17.18%的权益。牛奶有限公司同时间接持有美心（Maxim’s）50%的权益，美心是一家著名的餐饮业公司，在香港、中国大陆、澳门以及越南从事饭店、快餐销售、蛋糕店，咖啡店以及公共餐饮业务。通过本次发行引入牛奶有限公司作为境外战略投资者，双方将在全球采购、食品加工与安全、自有品牌产品的开发、高端超市、信息技术与电子商务、人员借调与培训等方面开展战略合作，进一步降低公司的采购成本、增强供应链管控能力、提高业务运营管理能力，提升公司的核心竞争力和盈利能力，加快推进公司战略目标的实现。
    测算增发后，但不考虑募集资金带来的投资收益和财务费用节约，我们预计公司2014-16 年EPS 分别为0.22、0.27 元和0.34 元，增长23%、24%和25%。
    风险提示：经济下滑，新开门店培育低于预期。