2015 年展望：2015 年客流高增长可期
    我们预计2014 下半年：公司客流仍将保持较快增长；考虑到2013Q4 由于成本费用大增，导致单季利润大幅下滑，我们预计，若公司能够有效控制成本费用，2014 年业绩同比将超过50%。14 年6 月底，成绵乐高铁正线已经全面贯通，年底正式投入运营，届时成都机场到峨眉山时间将从4 个小时缩短至40 分钟，北京至成都火车将缩短至8 个小时，有望带动2015 年客流量的高增长。
    估值：下调盈利预测，下调目标价至21.6 元，维持“买入” 评级考虑到上半年业绩增速低于我们此前对全年的预期，另外，我们预计下半年业绩增速或不如上半年，我们将2014-2016 年盈利预测从0.83/0.99/1.13 元下调至0.76/0.92/1.05 元，基于瑞银VCAM 估值工具（WACC=8.1%）得出目标价21.6 元（原：22 元），维持“买入”评级。