主力产品市场地位持续攀升：根据中怡康数据，截至14 年6 月底，公司吸油烟机销售量和销售额市场占有率分别为16.72%和24.49%，较上年年底分别提升1.18 个百分点和1.8 个百分点；从历年数据来看，公司油烟机销售量和销售额市场份额自2010 年以来持续稳定攀升，逐渐成长为油烟机行业的龙头。
    “名气”品牌投入见效，帝泽销售实现倍增：14 年上半年，公司“名气”品牌继续深化那英代言，加大电视等媒体投入力度，品牌知名度得到较好提升，实现销售收入4347.84 万元，同比增长53%，实现净利润68.74 万元，同比扭亏转盈；帝泽品牌推广亦取得较好成效，上半年销售收入超过400 万元，同比实现倍增。
    渠道多元化持续推进，线上线下共同发展：14 年上半年，公司进一步强化优势渠道，加快渠道下沉。其中，线下零售渠道整体保持了30%以上增长，专卖店达到1900 家，销售区域得到较好拓展；线上渠道，在天猫、京东、国美在线、苏宁易购、当当网、唯品会等多个平台齐发力，整体取得100%的快速增长。
    盈利预测及投资建议：我们认为，厨电行业品牌集中度在未来几年将持续提升，老板品牌优势逐年强化，龙头市场地位正逐步形成，并持续较好品牌定价能力，看好公司未来营收及利润成长；调高业绩预期，预测14/15/16 年EPS 分别为：1.78/2.39//3.09 元，当前股价对应动态PE 分别为15/11/9 倍，维持“买入”评级。
    风险提示：地产低迷等。