公司视频监控系统技术全国领先，推出的多款产品如能为平安城市提供统一规划、统一标准、统一管理、统一维护的平台，具有的平台优势明显。此外，公司的研发实力强劲，拥有广东省内最大的视频研发团队，强大的视频研发团队支撑着公司的业务不断发展。公司开发的平安城市应用的前端产品的35 个型号通过公安部委托检验、61 个型号通过公安部型式检验、40 个型号通过CCC 检验、9 个型号通过GB28181 检测。
    此次项目实施计划根据使用方安排分二个阶段进行，要求在第一阶段即签订合同后1 个月内完成原系统约20%个监控点（365 个）及所有使用方提出需求的后台设备的改造任务，试运行3 个月内，用户有权要求再完成20%个监控点（365个）的改造任务。第二阶段，剩余继续维护维修并更新的约60%个原标清监控点（1137 个）及后台设备在使用方鉴定硬件故障或老化，无法维修后予以更新，更新时必须按高清技术标准更换，具体更换的时间节点必须由用户技术部门根据原有摄像枪的故障和老化情况确定，用户有权要求第一年全部更新完毕。项目服务周期自签合同之日起至广州市公安局荔湾区分局社会治安与城市管理智能化视频系统建设期及服务期（五年）结束为止。
    我们认为，此次订单只是公司在平安城市领域高速推进的前奏，同时也是公司近年来积极转型、技术领先所带来的必然结果，在我们的预期之内。今年已经预告中期业绩增长+400%，此次订单是公司二季度以来比较重要的订单，也是公司下半年业绩持续增长的重要保证。
    随着国内安全形势的日益严峻，视频安防业务必将迎来新的增长，这与公司布局全国安防业务的战略布局不谋而合，下半年至明年公司将会迎来视频安防业务的爆发式增长，相关论证可以参考我们前期报告。预计2014 年公司业绩增长将超过100%，2015 年有望继续超100%增长，公司当前正处于高速增长期（主要原因就是大单的陆续落地）！维持“推荐”投资评级
    公司传统业务稳定，其中通信基站业务或将随着4G 建设的深入即将迎来新一轮的增长，转型业务近年来受益于智慧城市的建设稳步推进，从区域市场开始向全国市场发展，未来将给公司业绩增长提供强有力支撑。我们认为，随着4G 时代的到来，公司凭借其多年积累仍有新的业务空间可挖，未来发展空间广阔，值得看好。此外，公司在移动物联网业务上也受益于智慧城市业务的转型，发展势头良好，未来市场空间广阔。
    就公司业绩来说，我们预计公司2014、2015、2016 年分别能实现营业收入9.92/15.61/21.45 亿元，可实现净利润分别为1.21 亿元、2.07 亿元、2.86 亿元，对应EPS 分别为0.66/1.12/1.55 元。对应当前股价为30 倍，自我们深度并持续推荐之日起公司股价屡创新高，当前时点我们认为公司仍然值得介入，理由：
    1、公司业绩超预期可能仍然比较大，公司中报预增400%左右（创业板最高），年报预计增幅超过100%，市场反响激烈，且随着公司在广东省外的订单陆续释放，不排除15 年继续高速增长；
    2、Google 收购进入家庭安防领域，引领智慧安防发展新方向，我们判断相关厂商特别像高新兴这样的公司的价值将会进一步显现；
    3、4G基站在全国各地特别是在广东省的快速优先建设，对公司传统业务有巨大需求，公司业绩或将继续提振；4、全市场相关质地优良公司都在积极部署外延性策略，股价的高低直接影响公司长期的外延动机。
    综合来看：我们不认为公司一定就能够成为百亿市值公司。但考虑到公司当前体量市值仍较小（涨幅如此多，公司当前市值仍不到40 亿），发展空间较大，从捕获一家小市值公司正成长为行业有特色、且正处高增长阶段的角度来讲，我们认为公司仍极具投资价值，中期合理估值在30 元左右，维持“推荐”评级！