湛江市生活垃圾焚烧发电厂项目位于湛江市麻章区冯村鹰岭生活垃圾处理场北侧，设计日处理生活垃圾1500吨，配置3×500T/D机械炉排炉和2×15MW凝汽式汽轮发电机组；中国海诚广州子公司作为联合体牵头人，承担该工程的EPC总承包。该项目合同金额5.67亿元，约占公司13年全年收入的10%，工期覆盖下半年到明年全年，夯实了今明两年业绩。环保大单落地表明公司在环保领域的积极转型效果已经逐渐显现，进一步夯实公司在环保工程的履历，为后续转型做好准备。
    2. 工程回款安全，政府违约风险较小。项目工程款按月支付，预留合同总价的10%为工程保修金，至工程保修期满支付。此外，湛江市2013年财政预算总收入573.79亿元，体量大，政府违约风险较小。
    3. 两次股权激励+新领域拓展有望提升估值。公司目前传统业务增长稳健，设计带动总包，在手订单饱满，提供安全边际，两次股权激励调动员工积极性，涉及机器人、新能源、环保、国企改革主题等领域，14年业绩确定性高，估值提升空间较大。 4. 盈利预测和估值。公司转型成效初现，基本面稳健,业务多点布局。我们预计14-15年EPS为0.67和0.81元，给予2014年20-25倍的动态PE，合理区间在13.40-16.75元，维持"买入"投资评级。
    5. 主要风险：经济下滑风险；订单推迟风险；回款风险。