公司2009 年上市以来产品储备已逐步丰富；2011 年聘请拜耳医药前事业部总监武瑞华先生担任销售总监，加大销售投入，商销分离，营销改革效果显著；2013 年底推出行权条件高的限制性股票激励，本次大股东10.25 元/股增持2.69%，彰显大股东对公司发展信心十足。
    自2013 年12 月17 日我们发布深度报告、以及后续4篇跟踪报告予以推荐以来，公司股价涨幅超过50%，我们仍强烈看好公司未来3 年发展：内生增长超30%+预期外延式并购及合作积极，市值正逐步向50 亿~100 亿元迈进。维持14-18EPS0.25/0.35/0.48/0.63/0.82 元预测，业绩同比增长18%/40%/35%/32%/30%，不考虑股权激励费用，14-16 年EPS 为0.28/0.37/0.48 元，业绩同比增长32%/32%/30%。公司“动能”十足，5年GAGR 超30%，是难得的有业绩、有催化剂的医药小盘股，业绩和市值具备长大基因。持续予以“推荐”，维持未来6 个月合理估值10.7~12.1 元（14PE38-43X），未来1~2 年合理估值13.0-15.0 元（15PE35-40X），参见国信医药深度研报《北陆药业：“动能”十足》（2013 年12 月17 日）及前期研报。