事件：
    近期我们调研了公司，就公司经营及股权激励等情况与高管做了交流。
    对比剂仍贡献利润收入大头：
    按照股权激励行权标准，14 年对比剂收入目标2.3 亿同比增长14%左右，由于上半年还在消化碘海醇降价，因此有一定压力。对比剂销售团队商销分离后变化不大，去年由于GSK 事件和两轮降价人员招聘进度落后，目前对比剂销售180 人左右，今年计划增长20%。
    碘海醇降价仍在消化，原料价涨毛利率下滑。碘海醇一共7 个规格，分别经历发改委和基药最高零售价招标价两轮价格调整（低浓度4 个规格除75ml外都在基药，高浓度3 个规格均不在基药，考虑部分地区按照差比价降价涉及面更广）目前还在消化降价带来的负面影响，虽然销售结构调整以非基药为主，但为了市场占有率，如天坛医院在内的战略医院仍需销售降价品种。
    碘海醇原料主要从浙江台州司太立及其周边企业购买，价格有上涨趋势（供应商可能为了上市对业绩有一定需求），公司自己也有原料药生产批件，但由于碘是重污染产品北京周边无法生产，因此只能依靠外购。产品价格下滑以及原料价格上升导致13 年毛利率下滑3.13pp。碘海醇竞争格局较差，13年实现销售收入1.8 亿左右。
    钆喷酸葡胺竞争格局较佳。钆喷酸葡胺一共4 个规格，发改委最高零售价调整对产品基本没有影响，原料自产，毛利率相对较为稳定。竞争格局较好，市场占有率从销售金额看拜尔30%排名第一，公司略低，从销售数量看公司排名第一，预计13 年实现销售收入近1 亿。
    碘克沙醇静待上量。碘克沙醇11 年年底就已获得批文，12、13 年招标进度缓慢，50ml 零售价400 元左右定位在心脏介入科，渠道与原有放射科不一致，上量缓慢13 年收入规模尚小。该产品GE 原研，恒瑞首仿，恒瑞100ml 规格是销售较好，公司目前也在申请100ml 规格。之前已进入包括军区在内的近10 个省市，目前正努力准备各地招投标，静待上量。