目标价为28 元，维持增持评级。考虑到电子发票业务尚处于试点阶段，对业绩影响有限，我们维持公司2014-15 年EPS 为1.28/1.45 元
    的预测，目标价为28 元，对应2014 年PE 为22 倍，维持增持评级。
    承建的成都电子发票系统平台试运行，公司已成国内承建最多电子
    发票系统平台企业。6 月24 日晚，公司公告称承建的成都市电子发票系统将于2014 年 6 月 25 日正式上线试运行。首批参加试点的企业包括京东成都分公司和京东全资子公司江苏圆周公司成都分公司。继上海之后，公司承建成都电子发票系统，验证了在电子发票领域的极强竞争优势，未来有望成为电子发票业务领域龙头。另外，此次成都电子发票系统的试运行是公司与京东商城签订电子发票领域战略合作协议后取得的新进展。未来公司可能承接京东除北京、上海和成都外其它4 个大区的电子发票业务系统。
    公司电子发票系统将与中国电信广东和深圳地区电子会计档案系统对接，电子发票系统和会计核算系统对接试点工作取得新进展。6 月24 日晚，公司公告将与中国电信共同在广东和深圳组织实施电子发票与电子会计档案综合试点工作，开展电子发票系统和会计核算系统对接试点。目前，公司是电子发票与电子会计档案综合试点工作中5家电子发票系统提供商之一。按发改委规划，试点工作将于2014 年完成，2015 年有望开始推广，从而推动我国电子发票业务加快发展。
    风险提示：电子发票第三方平台服务竞争激烈，获取份额低于预期。