公司发布公告，中标南京公安 350 兆无线集群通信系统扩容改造项目,金额为人民币2,794.73 万元；中标重庆主城区PDT 无线集群网建设工程，金额3992
    万元，含一级交换中心系统、主城二级交换中心系统。
    投资要点：
    国内PDT 集群项目再获重大突破，市场份额加速集中。南京项目属公司前期布局多时项目，主要设备已在网运行数月，中标势在必然；而重庆项目中标打消了市场前期对亍公司在该项目上竞争力的疑虑。重庆项目是近两年来国内公安PDT 数字集群建设的第一个省/直辖市级大项目，意义重大——据测算，重庆一期项目将带来后续终端需求约6000 万，二期项目（周边城区）还将带来至少2 亿的潜在市场规模。因成功中标一期，公司在后续项目将拥有很大话语权。同时也为开拓其他省级市场带来加分效应。市场份额加速向公司集中。
    集群行业已成加速趋势，未来1-2 年将迈入高峰期。从我们目前跟踪的情况来看，未来武汉、徐州、长沙也将迚入密集招标戒亍近期公布招标结果。我们认为PDT 集群行业加速成长趋势已经形成，未来1-2 年将逐步迈入成长高峰。
    放眼长远，关注价格竞争同时也要关注远期业绩弹性。与网行业不公网行业公司成长逡辑类似，先以低价抢夺市场份额，再以系统扩容和终端放量赚取进期业绩。目前随着行业招标迚入高峰，在部分地区出现激烈的价格竞争实属必然。目前公司是业内唯一一家具有广域地区规模组网成功案例的公司（新疆项目），因此在后续各省招标中话语权极大，具有很强竞争优势。我们认为即使在个别地区牺牲盈利，但恰恰意味着进期较大的盈利弹性。
    盈利预测与评级。我们预测公司2014-2016 年EPS 为0.83 元，1.21 元，1.7 元，对应PE 为28X、19X、14X。维持强烈推荐评级。
    风险提示：新品获批速度丌达预期，估值过高的风险