■事件：此前华夏幸福与工信国际建立战略合作关系，共同推进位于华夏幸福产业新城园区的跨境电子商务共建试验区建设。近日，公司全资子公司嘉兴鼎泰与工信国际针对双方合作在浙江省嘉善县推进“跨境电子商务共建试验区”建设与发展事项，签订合作协议。
    ■嘉善园区将受益于跨境电商的高速增长，分享上海自贸区外溢：嘉善园区位于长三角城市带中心，距上海仅80 公里，交通已非常便利，处在上海半小时经济圈内。嘉善园区定位为“全国现代化服务业产业新城典范”，在政策上被赋予相当于地市级的经济管理权限和“先行先试”的优势，其和工信国际开展“跨境电子商务共建试验区”建设一方面可以享受跨境电商行业大幅增长的红利，另一方面也可以承接上还自贸区物流、资金流、信息流、产业流的外溢。去年商务部披露2012 年跨境交易额2 万亿元，同比增长超过25%，增速远高于外贸增速,跨境电商成为我国对外贸易新的增长点。
    ■电子商务试验区将助推公司业务发展：根据此前协议，公司与工信国际的合作为公司园区接入和复制电子信息与电子商务业务模式奠定了基础。目前公司近20 个园区均有可能受益于试验区的建设。此外，其也为华夏幸福进一步打造电子商务产业孵化器创造有利条件，不仅能为公司带来投资收益和落地投资额的分成收益，企业和园区的正反馈效应将持续带动园区的发展升级。
    ■投资建议：买入-A，强烈推荐。公司产业新城聚焦核心城市圈战略，顺应了中国城市圈的发展规律，其在地产开发方面实现轻资产运行超级大盘，非地产业务、招商引资不断创新升级。将长期享受新型城镇化的改革红利，预计2013 至15 年EPS 分别为2.02、3.10 和4.50 元，给予2014 年12XPE，6 个月目标价37.2 元。