>> 招商证券-维尔利(300190)-餐厨订单再下一城,业绩反转确定性增强-140415
| 上传日期: |
2014/4/15 |
大小: |
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| 格式: |
pdf |
来源: |
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| 评级: |
强烈推荐-A |
作者: |
侯鹏,彭全刚,曾凡 |
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此报告为加密报告 |
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事件: 4 月14 日,维尔利发布公告称,公司与福建省新源生物科技有限公司签订了《宁德市餐厨垃圾处置中心项目餐厨垃圾处置厂EPC 总承包合同》。具体合同条款如下: 合同金额:总合同价为:人民币捌仟陆佰万元整 小写:86,000,000 元。 支付及结算: 1、项目建设完工后30 日内,甲方向乙方支付合同价款的80%,同时全额退还履约保证金。 2、项目竣工验收1 年后30 日内,甲方向乙方支付合同价款的20%。 评论: 1、项目预计增厚公司2014 年业绩0.04 元 根据宁德市住房和城乡建设网公布的《宁德市餐厨垃圾处置中心项目招标公告》,宁德市餐厨垃圾处置中心项目要求在2014 年1 月或交地后开始基建,2014年底受纳各市、县餐厨垃圾,处置项目投入试运行。 在处置中心建设时间为1 年,宁德餐厨EPC项目的净利率为16%,公司2014年总股本增加 1.77 亿股的假设下,预计2014 年将增厚公司业绩800 万元,增厚每股收益0.04 元。由于我们在此前的盈利预测中考虑了公司2014 年环保工程订单量有望大幅提升的因素,因此我们不再就本次订单的签订上调公司的盈利预测。 2、省外订单彰显公司行业地位 合同的签订标志着公司在餐厨垃圾处理业务市场的进一步拓展,也为公司在其他地区进行餐厨垃圾处理业务的拓展提供了一种有益的尝试。此外,本合同的签订将进一步巩固公司在餐厨垃圾处理行业的地位,同时也是公司的餐厨垃圾处理技术正逐步获得市场认可的又一体现。 3、公司订单形势良好,今年业绩确定 从2013 年开始,公司新签订单的速度明显加快,订单涉及业务领域出现多元化的趋势,项目分布在渗滤液处理、餐厨垃圾处理、生活垃圾资源化、水处理等多个细分领域。公司在订单上的不断突破,增大了2014 年业绩增长的确定。
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