事件
    模塑科技发布2014 年第一季度业绩预告，公司预计2014 年第一季度归属于上市公司股东的净利润约7225.5 万元－8429.75 万元，较去年同期增长200%-250%。
    简评
    一季度高端车系占比进一步提升，毛利略升公司一季度主业净利超过6000 万，净利增速远大于收入，主要基于费率的大幅下降，及宝马等高端车系占比提升带来的毛利上升。
    医院装修仍在继续，规模恐超市场预期
    医院位于无锡贡湖大道2 号，按照三级标准建造，设有外科手术室（其中1 个杂交手术室）、4 个导管室，300-500 张床位。具有收治10000--15000 病人/年的能力。同时旁边还有10 万平米的自有物业目前用于百货经营，可以随时用于扩张，具体参考我们深度报告的带来的详细图片。公司将医疗当做未来重要产业来做，一旦民慈运营顺利，复制是肯定的。
    有融资需求
    从投行角度看，收购无锡鸿意49%股权本身为再融资扫清障碍，4 亿元的股权收购价款加上医院至少3 亿元的投入，对于一个2-3亿元利润体量的公司来讲，融资需求明显。
    预计14 年主业增速超过30%， 14 年对应EPS 预计0.85 元。考虑公司每年江苏银行的分红及江南水务或有的投资收益，预计14、15 年EPS 为1.1 元、1.39 元。