战略升级 专注主业的另一种形式：公司公告称，将与福建星网锐捷通讯股份有限公司进行战略合作，进军智能家居、社区服务市场。双方致力于打造一个轻资产、以数据管理和商业营销为主业的服务性企业。通过整合智能家居终端、互联网技术以及现代化的社区服务，打造全新的社区运营商，形成以社区为中心各领域商户服务资源。此次合作不仅有利于公司提升产品智能化水平，满足客户对高品质生活的追求，还将有助于公司扮演社区运营商的角色，为客户提供一体化的生活居住服务，从而延伸公司产业链，提高客户粘性，为公司开拓带来新的利润增长。值得注意的是，我们并不认为这是阳光城开辟新的主业，相反我们认为这是继续专注主业的另一种形式。
    开局顺利 2014年是成长兑现年：近期我们走访了阳光城公司总部，和公司高管交流，进入3月份，公司销售额接近50亿，二季度将是公司推盘主要高峰期，如市场整体成交情况届时有所恢复，公司节奏恰好适合。公司300亿的目标与开工投资机会没有任何动摇，而对土地市场将更为谨慎。
    盈利预测与投资评级：从去年开始我们一直认为今年是公司成长兑现的一年，苦练内功应对周期波动，也是2014年的重中之重。
    在管理团队过往的经验来看，周期波动也许更加有利于该类型企业持续“超车”，我们看好公司发展，预计13、14年EPS分别为0.65、1.20元， 维持“买入”评级。