业绩14 年将面临爆发：预计公司全年结算金额为48.4 亿元，同比增长38.3%。前三季度预计实现归属于上市公司股东净利润3.6-3.9 亿元，同比增长30%-40%。14 年重点结算项目集中在福建区域，主要是阳光城西海岸项目和厦门翡丽湾项目。未来公司结算收入和毛利双拐点，将带动14 年业绩全面爆发。 
    300 亿销售规模可期：前三季度销售额达到133 亿元，提前一个季度实现全年销售目标。销售的大幅提升部分得益于12 年以来从拿地到开盘时间间隔的明显缩短，部分项目甚至能够做到在七个月内开盘销售。14 年300 亿销售规模可期。 
    区域深耕+上海故事：公司2013 年已获得12 宗土地，计容积率建筑面积为177.37 万平米，总价款60.37 亿元。公司进入上海市场的举措显示出管理层的果断和执行力，能顺利获得上海市场份额，自然可征战其他市场。明年我们预期公司上海区域销售额能够达到50 亿以上水平，跻身前十。 
    激励到位，利益一致：全部83 名合格激励对象已将期内所有可行期权自主行权完毕。行权价格根据规则调整后为4.66 元，缴税价格则与市场价格一致。未来还有两个行权期，尚有70%的期权尚未执行，保证了管理团队维持公司快速成长的动力。
    盈利预测与投资评级：公司经过两年时间，完成了蜕变，从13 年的表现，已经可以清楚的看到公司经营层面的改变。越来越多的优秀的中层管理人才加盟让公司在新的起点上再次出发。
    我们认为公司的管理团队对于未来公司发展战略定位清晰，可行性强，"两个务必"将在波动的市场中抢占先机。我们仍维持13、14 年EPS 分别为0.71、1.20 元，虽然公司已为A 股中估值最高地产企业，但其成长性的稀缺有目共睹，我们仍维持"买入"评级，并有进一步上调14 年业绩的可能。