公司公布三季报：收入4.22 亿元，净利1.37 亿元，同比分别增长63.93%、157.22%，EPS0.31 元。公司预计全年净利增103.6%~151.11%。国家40 号文支持民资进军医疗服务领域，预计公司后续还有新的医疗服务并购项目，进军大健康领域多元化发展。2013~2015 年EPS为0.40、0.73、1.08 元，同比增138%、83%、48%，对应PE分别为46、25、17倍，维持“强烈推荐-A”投资评级。
    q 业绩保持快速增长，单季度增速放缓。公司前三季度收入4.22亿元，净利1.37亿元，同比分别增长63.93%、157.22%。收入增长主要是报告期内医药收入、医疗服务业务收入及牙膏销售收入增加。销售毛利率提升7.16 个百分点至70.30%，销售期间费用率下降7.8 个百分点至29.97%，其中销售费用率下降约6 个百分点至21.99%，管理费用率下降约3个百分点至6.2%。第3 季度收入增19.34%，净利增74.69%，增速有所放缓。经营活动产生的现金流量净额8732 万元，同比增101.69%。同时，公司预计全年净利增103.6%~151.11%。
    q 医疗服务是公司未来重点发展板块。公司拥有中药、化药、生物药、医疗服务四大产业。医疗服务领域是公司未来发展重点，其中肿瘤药和肿瘤专科医院是战略方向。近期，国务院发布《关于促进健康服务业发展的若干意见》（国发40号文），公司从13年1月开始进入医疗服务领域，已收购成都平安医院肿瘤治疗中心收益权，蓬溪中医院，德阳、资阳医院等3 家民营医院，未来借助国家产业政策，加紧布局医疗服务领域，预计未来不断有新的医疗服务项目并购。参见《医疗服务专题电话会议纪要之二:医疗服务并购服务机构、民营医院及独一味篇》。
    q 维持“强烈推荐-A”投资评级：国家40 号文支持民资进军医疗服务领域，公司是最为受益方之一，预计公司后续还有新的医疗服务并购项目，多个新药处于研发后期，进军大健康领域多元化发展。2013~2015 年EPS 为0.40、0.73、1.08 元，同比增138%、83%、48%，对应PE 分别为46、25、17倍，维持“强烈推荐-A”投资评级；风险提示：招标低于预期、产品销低于预期。